انتعاش الطلب على مذيبات الإلكتروليت مدفوعاً بسوق تخزين الطاقة، وارتفاع معدل تشغيل منتجات الكربونات في الربع الثاني إلى 65%
مع استمرار ارتفاع إنتاج بطاريات تخزين الطاقة، شهد سوق مذيبات الإلكتروليت انتعاشًا ملحوظًا مع بداية الربع الثاني. ووفقًا لبيانات رصد السوق، فقد ارتفع معدل التشغيل الإجمالي لمذيبات الكربونات، ممثلةً بكربونات ثنائي الميثيل (DMC) وكربونات الإيثيلين (EC) وكربونات إيثيل الميثيل (EMC)، إلى حوالي 65% بحلول منتصف أبريل، بزيادة تتراوح بين 8 و10 نقاط مئوية عن أدنى مستوى له في الربع الأول. وتشير مؤشرات السوق إلى تعافٍ تدريجي مدفوع بالطلب القوي على تخزين الطاقة.
أولاً: جانب الطلب: تخزين الطاقة يصبح المحرك الأساسي للنمو
إن أبرز سمات هذه الجولة من انتعاش سوق المذيبات هي الزيادة الكبيرة في مساهمة سوق تخزين الطاقة.
بحسب بيانات القطاع، ارتفع إنتاج شركات تصنيع البطاريات بنحو 22% شهريًا في مارس 2026، حيث شكلت خلايا بطاريات تخزين الطاقة أكثر من 40% من إجمالي الإنتاج. وشهدت مبيعات بطاريات تخزين الطاقة خلال الفترة من يناير إلى فبراير زيادة بنسبة 108.9% على أساس سنوي، لتصبح المصدر الرئيسي للطلب المتزايد على الإلكتروليت. ومع بداية الربع الثاني، تشير خطط إنتاج الشركات الرائدة في مجال بطاريات تخزين الطاقة عمومًا إلى زيادة متتالية تتراوح بين 15% و20%، مما يدفع الطلب على الإلكتروليت والمذيبات في المراحل الأولية من الإنتاج.
في غضون ذلك، يشهد سوق بطاريات الطاقة انتعاشاً معتدلاً. فقد ارتفع معدل انتشار سيارات الركاب العاملة بالطاقة الجديدة في الصين إلى 44.9% في فبراير 2026. ويُجبر سعي المستهلكين وراء مدى أطول وأداء شحن سريع شركات تصنيع بطاريات الطاقة على مواصلة تطوير أنظمة الخلايا، مما يُسرّع الطلب المتزايد على مذيبات الإلكتروليت عالية الجودة.
تشير تقارير الأبحاث المؤسسية إلى أن الطلب العالمي على بطاريات الليثيوم سيصل إلى 3065 جيجاواط/ساعة في عام 2026، بزيادة سنوية قدرها 33.7%. ومن بين هذه الزيادة، يُعد النمو غير الخطي لأنظمة تخزين الطاقة محركًا قويًا آخر لنمو هذا القطاع. وفي ظل التحول الذي يشهده هيكل الطاقة العالمي، إلى جانب فوائد السياسات مثل تطبيق آليات تسعير السعة، حظيت رغبة الشركات في تركيب أنظمة تخزين الطاقة بتحفيز غير مسبوق.
ثانيًا: جانب العرض: انخفاض معدل التشغيل ثم ارتفاعه، وتقليص السعة الفعالة
منذ بداية عام 2026، شهد قطاع مذيبات الكربونات فترة تعديل في الربع الأول. وبسبب عوامل موسمية كعطلة رأس السنة الصينية وتقلبات الطلب في السوق، انخفض معدل التشغيل الإجمالي للقطاع إلى أقل من 55% خلال شهري يناير وفبراير.
منذ منتصف مارس، ومع انتعاش إنتاج البطاريات النهائية وإطلاق الطلب على إعادة التخزين، ارتفعت معدلات تشغيل الشركات المذيبة أسبوعًا بعد أسبوع. وحتى الآن، تعافى معدل التشغيل الإجمالي للصناعة إلى حوالي 65%. ومن الجدير بالذكر أنه بعد عامين من حروب الأسعار وتوحيد القدرات، خرجت القدرة غير الفعالة من السوق تدريجياً، ويظهر قطاع المذيبات حالة من "الفائض الاسمي والنقص الفعال"، حيث تعمل الشركات الرائدة عموماً بقدرة تتراوح بين 75% إلى 85%.
عند النظر إلى أنواع محددة من المنتجات، يختلف الأداء بين المذيبات المختلفة:
| متنوع | معدل التشغيل الحالي | التغير عن أدنى مستوى في الربع الأول | السائق الرئيسي |
|---|---|---|---|
| كربونات ثنائي الميثيل (DMC) | 60%-65% | +7-8 نقاط | انتعاش الطلب على الدرجة الصناعية |
| كربونات الإيثيلين (EC) | 70%-75% | +10-12 نقطة | دعم أمر تخزين الطاقة |
| إيثيل ميثيل كربونات (EMC) | 65%-70% | +8-10 نقاط | متطلبات البطاريات عالية الجودة |
ثالثًا: جانب السعر: الاستقرار والارتداد
نتيجة للتعافي التدريجي في الطلب، أظهرت أسعار مذيبات الكربونات علامات على بلوغها أدنى مستوياتها واستقرارها.
مادة DMC الصناعية: سعرها المرجعي في سوق شرق الصين يتراوح بين 3800 و4000 يوان صيني للطن
التوافق الكهرومغناطيسي لبطاريات السيارات: يبقى في نطاق 6800-7200 يوان صيني/طن
درجة البطارية EC: سعرها يتراوح بين 5200 و5500 يوان صيني/طن
تجدر الإشارة إلى أنه مع استمرار تزايد طلبات تخزين الطاقة في قطاع الاستهلاك، توجد رغبة قوية لدى الشركات القادرة على السداد في رفع الأسعار. وقد شهدت أسعار مادة DMC الصناعية ارتفاعات طفيفة تتراوح بين 50 و100 يوان صيني للطن مؤخرًا. وبشكل عام، يمر السوق حاليًا بمرحلة تصحيح تدريجي للأسعار.
رابعاً: التوقعات: تفاؤل حذر
وبالنظر إلى الربع الثاني والنصف الثاني من العام، فإن العديد من المؤسسات لديها نظرة متفائلة بحذر تجاه السوق القادرة على سداد ديونها.
من الجوانب الإيجابية: مع استمرار ارتفاع الطلب من سوق تخزين الطاقة ودخول سوق بطاريات الطاقة موسم الذروة المعتاد، بالإضافة إلى انخفاض ضغط المخزون في صناعة المذيبات، من المتوقع أن يحافظ السوق على اتجاهه التصاعدي. ومن المتوقع أن يرتفع معدل تشغيل مذيبات الكربونات إلى حوالي 70% في الربع الثاني.
من ناحية المخاطر: لا تزال الطاقة الإنتاجية الفائضة في صناعة المذيبات المحلية تشكل عائقاً طويل الأمد. ينبغي الانتباه إلى وتيرة إطلاق الطاقات الإنتاجية الجديدة في عام 2026. إضافةً إلى ذلك، قد تؤثر تقلبات أسعار مادة أكسيد البروبيلين الخام على ربحية شركات المذيبات.
باختصار، أصبح تخزين الطاقة محركاً جديداً لنمو سوق المذيبات الإلكتروليتية. على المدى المتوسط إلى الطويل، من المتوقع أن يحقق قطاع المذيبات توازناً بين العرض والطلب، وأن يتحسن الربح، مدفوعاً بالتوسع المستمر لسوق تخزين الطاقة وعمليات الاندماج والاستحواذ الجارية في هذا القطاع.
